智東西（公眾號：zhidxcom）
編譯 | 許丙南
編輯 | 程茜

智東西9月24日消息，AI模型的計算需求正引爆全球基礎(chǔ)設(shè)施競賽。據(jù)路透社報道，英偉達(dá)近日宣布擬向OpenAI投資最高1000億美元（約合人民幣7200億元），以支持其 AI 數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張。另一邊，OpenAI被曝已與甲骨文簽訂一項五年、總額約3000億美元的算力采購協(xié)議，預(yù)計自2027年起開始執(zhí)行。

短時間內(nèi)連續(xù)落地的巨額交易，疊加年初以來的一系列超大單，顯示AI基建已迅速進(jìn)入“GW級數(shù)據(jù)中心+長期電力鎖定”的新階段。

在8月27日的財報電話會上，英偉達(dá)CEO黃仁勛（Jensen Huang）提到，到2030年，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出將達(dá)3-4萬億美元（約合人民幣21.9-29.2萬億元），這意味著從芯片、網(wǎng)絡(luò)到電力、冷卻與土建的全棧產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)擴(kuò)容數(shù)年。

一、英偉達(dá)、微軟、甲骨文紛紛出手，AI基建競賽升溫

首先是英偉達(dá)。據(jù)路透社9月22日報道，英偉達(dá)計劃對OpenAI投資最高1000億美元（約合人民幣7200億元）。交易結(jié)構(gòu)為OpenAI以現(xiàn)金采購英偉達(dá)的整機(jī)服務(wù)器與GPU網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，英偉達(dá)則獲得其非控股股權(quán)。首批100億美元（約合人民幣720億元）將被用于設(shè)備采購，待協(xié)議落地后執(zhí)行。雙方目標(biāo)在2026年下半年交付首個1GW算力機(jī)房，并逐步擴(kuò)展至至少10GW。

其次是甲骨文。6月30日，甲骨文在美國證券交易委員會（SEC）文件中披露，簽署了一份自FY2028起執(zhí)行、年化超300億美元（約合人民幣2160億元/年）的云服務(wù)合同。9月10日，《華爾街日報》進(jìn)一步報道，OpenAI與甲骨文達(dá)成總額約3000億美元（約合人民幣2.16萬億元）的5年算力采購協(xié)議，該協(xié)議2027年起執(zhí)行。消息公布后，甲骨文股價多次跳漲，甲骨文創(chuàng)始人拉里·埃里森（Larry Ellison）一度登頂全球富豪榜。

最后是微軟。早在2019年，微軟便向OpenAI投資10億美元（約合人民幣72億元），并成為其獨家云合作伙伴。幾年間，微軟累計投入擴(kuò)至近140億美元（約合人民幣1008億元），其中大量以Azure云代金券形式出現(xiàn)。2025年1月，雙方調(diào)整條款：微軟不再是獨家云服務(wù)商，但獲得“優(yōu)先承接權(quán)”，即當(dāng)Azure滿足需求時，OpenAI需優(yōu)先使用微軟；若無法滿足，OpenAI可以引入其他合作方。

二、Meta、xAI加碼自建算力中心，政府牽頭5000億美元項目

Meta方面，創(chuàng)始人、董事長兼CEO馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）提出，到2028年將在美國累計投入至少6000億美元（約合人民幣4.32萬億元）的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。公司2025年的資本開支指導(dǎo)也上調(diào)至660億至720億美元（約合人民幣4752億至5184億元）。

在落地項目上，Meta在路易斯安那州的“Hyperion”園區(qū)總投資約100億美元（約合人民幣720億元），已獲批建設(shè)燃?xì)鈾C(jī)組和輸電工程，并探索與核電的配套供能。其俄亥俄州的“Prometheus”園區(qū)則規(guī)劃200MW燃?xì)怆娬荆A(yù)計2026年投用。同時，Meta還與谷歌云簽訂了一份6年期、總額逾100億美元（約合人民幣720億元）的AI云服務(wù)合同。

xAI則選擇自建算力中心。在田納西州孟菲斯，xAI正推進(jìn)混合式數(shù)據(jù)中心建設(shè)，配套燃?xì)廨啓C(jī)供電，并規(guī)劃未來引入可再生能源以降低排放。

由于部分機(jī)組的排放許可仍在審批中，當(dāng)?shù)丨h(huán)保機(jī)構(gòu)對其合規(guī)性提出質(zhì)疑，并援引《清潔空氣法》發(fā)出擬起訴通知。目前，NAACP（美國有色人種協(xié)進(jìn)會）與環(huán)保組織已發(fā)出擬起訴通知。

此外，美國政府主導(dǎo)的星際之門（Stargate）項目也備受矚目。今年1月，美國總統(tǒng)特朗普（Donald Trump）宣布由OpenAI、軟銀（SoftBank）與甲骨文牽頭投資，總投資規(guī)劃高達(dá)5000億美元（約合人民幣3.6萬億元）?，F(xiàn)階段，德州阿比林正在建設(shè)8座數(shù)據(jù)中心，最后一座預(yù)計2026年底完工。

OpenAI與甲骨文確認(rèn)的4.5GW新增算力已納入其中。但據(jù)彭博社報道，合作方在融資與選址策略上存在分歧，落地進(jìn)度承壓。

結(jié)語：巨頭創(chuàng)企踴躍入局，AI基建資本競逐提速

從微軟的數(shù)十億美元代金券，到甲骨文的超長期合約，再到英偉達(dá)百億美元GPU直投，美國多家巨頭正以超大規(guī)模投資快速綁定算力、能源與云服務(wù)，把AI基建推入“兆級投資”新階段。

未來幾年，算力紅利能否真正釋放，關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)中心能否如期建成，以及電力供給能否長期穩(wěn)定。

來源：路透社、彭博社、TechCrunch