智東西（公眾號：zhidxcom）
作者 | 李水青
編輯 | 心緣
智東西7月8日報道，近日，深圳AI上市公司云天勵飛簽署約16億元的AI大單，為北京德元方惠科技開發(fā)有限責(zé)任公司（簡稱“德元方惠”）提供AI訓(xùn)練及推理算力服務(wù)。
服務(wù)內(nèi)容包括智能算力調(diào)度及AI大模型開發(fā)服務(wù)平臺配套服務(wù)，算力總規(guī)模約4000PFLOPS，服務(wù)期為三年。
相關(guān)設(shè)備交付預(yù)計于7月中旬完成。截至7月初，相關(guān)設(shè)備的采購合同已簽署，其中累計已發(fā)貨數(shù)量占全部采購數(shù)量的比例為60.96%。
這一大單將對云天勵飛2024年度業(yè)績產(chǎn)生積極影響。財報顯示，云天勵飛2023年營收為5.06億元，較上年同期的5.46億元下降7.36%，虧損3.83億元。
同時，云天勵飛擬使用不超過15.46億元的自有和自籌資金，先支付設(shè)備采購資金，前期投入成本也是不小的。投入既是為本項目服務(wù)，也將為云天勵飛未來大模型研發(fā)工作提供算力補(bǔ)充。
面對云巨頭在大模型領(lǐng)域的猛烈攻勢，獨立AI企業(yè)正聯(lián)合中小云服務(wù)商探索商業(yè)新模式。
一、三年4000PFLOPS算力，每年5.36億元服務(wù)費(fèi)
拿下大單的是深圳云天勵飛技術(shù)股份有限公司的全資子公司——深圳勵飛科技有限公司（簡稱“勵飛科技”）。
7月1日，勵飛科技與北京德元方惠科技開發(fā)有限責(zé)任公司（簡稱“德元方惠”）簽署《關(guān)于AI算力運(yùn)營項目的服務(wù)合同》。
根據(jù)合同，德元方惠將向勵飛科技購買AI訓(xùn)練及推理算力服務(wù)，算力總規(guī)模約4000PFLOPS。合同服務(wù)期為36個月，月度服務(wù)費(fèi)約為4463萬元，每年總服務(wù)費(fèi)約為5.36億元。
德元方惠創(chuàng)立于1996年，是一家科技推廣和應(yīng)用服務(wù)企業(yè)，已取得算力產(chǎn)業(yè)相關(guān)經(jīng)營資質(zhì)。截至2023年12月資產(chǎn)總額約為7921萬元人民幣，年營業(yè)收入約為6258萬元，凈利潤約為544萬元。其云天勵飛不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且最近三年不存在交易往來。
根據(jù)合同，云天勵飛為甲方提供的服務(wù)內(nèi)容，為AI訓(xùn)練及推理算力服務(wù)及對應(yīng)的交付物。具體來看，服務(wù)內(nèi)容主要包括：智能算力調(diào)度及AI大模型開發(fā)服務(wù)平臺配套服務(wù)。
云天勵飛于2023年推出自研千億級大模型“天書”，包含通用大模型、行業(yè)大模型及場景大模型，在C-Eval、CMMLU等權(quán)威測試中多次刷榜，并通過中央網(wǎng)信辦備案。根據(jù)合同內(nèi)容，項目所涉及的高性能異構(gòu)算力的采購，未來也將作為云天勵飛大模型研發(fā)工作所需算力基礎(chǔ)的補(bǔ)充。
在自研大模型的同時，云天勵飛在大模型的研發(fā)過程中積累了一系列算力調(diào)優(yōu)、提升模型訓(xùn)練效率的技術(shù)平臺和相應(yīng)工具。
根據(jù)最新公告，上述技術(shù)將沉淀運(yùn)用在AI算力服務(wù)中，幫助客戶提升模型訓(xùn)練及算力利用效率。
截至本公告披露日，相關(guān)設(shè)備的采購合同已簽署，其中累計已發(fā)貨數(shù)量占全部采購數(shù)量的比例為60.96%，設(shè)備交貨預(yù)計于7月中旬前完成。
按計劃，勵飛科技將與德元方惠合作開展算力運(yùn)營業(yè)務(wù)并對外提供服務(wù)。勵飛科技提供算力資源服務(wù)，德元方惠已取得相關(guān)經(jīng)營資質(zhì)，來運(yùn)營算力資源并對客戶提供服務(wù)。
本合作屬于先采購、構(gòu)建異構(gòu)算力集群并同步進(jìn)行軟件平臺研發(fā)，將公司在研發(fā)大模型過程中積累的系列軟件平臺及工具融合進(jìn)算力集群，最終形成算力服務(wù)，并按約定周期收到服務(wù)費(fèi)用回款。
二、將拉動業(yè)績增長，15.46億投入或影響流動性
云天勵飛預(yù)期，如在2024年度內(nèi)順利執(zhí)行，項目則會對公司2024年度業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
根據(jù)財報可知，云天勵飛2019年、2020年、2021年、2022年及2023年的營收分別為2.30億元、4.26億元、5.66億元、5.46億元及5.06億元；凈利潤分別為-5億元、-3.93億元、-3.90億元、-4.47億元及-3.83億元。這一大單能為云天勵飛的業(yè)績帶來什么樣的拉升，引起產(chǎn)業(yè)關(guān)注。
項目在為云天勵飛業(yè)績帶來積極影響的同時，也存在一些不確定性風(fēng)險。
根據(jù)云天勵飛公告，這些風(fēng)險主要涉及業(yè)績不及預(yù)期風(fēng)險、設(shè)備供應(yīng)風(fēng)險、與業(yè)務(wù)模式有關(guān)的風(fēng)險、提前解約導(dǎo)致的流動性風(fēng)險、業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來的風(fēng)險、履約及違約風(fēng)險。
合作可能涉及設(shè)備供應(yīng)風(fēng)險。雖然累計已發(fā)貨數(shù)量占全部采購數(shù)量的比例為60.96%，但采購仍可能受到行業(yè)政策調(diào)整、市場環(huán)境變化等因素以及市場、經(jīng)濟(jì)、政治等層面的不確定因素的影響，存在交付風(fēng)險。
在業(yè)務(wù)模式有關(guān)的風(fēng)險方面，勵飛科技依賴德元方惠從其客戶方獲得付款。
勵飛科技取得相關(guān)服務(wù)費(fèi)需以客戶向德元方惠付款為前提，如果德元方惠與客戶之間的合同提前終止、客戶未及時向德元方惠支付款項或者德元方惠未能按照協(xié)議約定與公司及時核算，則存在業(yè)績不及預(yù)期、無法及時回款、壞賬等風(fēng)險。雖然雙方已進(jìn)行了明確約定，但如果雙方中斷合作，則存在設(shè)備空置率上升、預(yù)期取得的訂單金額下降等風(fēng)險。
項目也可能帶來提前解約導(dǎo)致的流動性風(fēng)險。云天勵飛擬用自有和自籌資金先支付設(shè)備采購資金，預(yù)計將使用不超過15.46億的自有和自籌資金。此外，若出現(xiàn)用戶提前終止合同不續(xù)租的極端情況，或?qū)玖鲃有援a(chǎn)生影響。
此外，項目可能帶來業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來的風(fēng)險，云天勵飛本次開展規(guī)模為4000PFLOPS的算力運(yùn)營業(yè)務(wù)。公司參與算力運(yùn)營業(yè)務(wù)時間較短，過往已落地的算力運(yùn)營項目規(guī)模較小，如果公司不能滿足客戶對大規(guī)模算力運(yùn)營服務(wù)的核心需求，可能會導(dǎo)致客戶接受度不高，影響后續(xù)的銷售和推廣。
結(jié)語：大模型時代，AI公司蹚出算力服務(wù)新路子
這是近期最大的一起獨立AI公司大模型大單。今年6月，云天勵飛與德元方惠簽署《AI算力運(yùn)營合作框架協(xié)議》，這一大單終于在本月靴子落地。合作模型、服務(wù)方式、風(fēng)險等具體細(xì)節(jié)隨之公布，本項目是獨立AI企業(yè)大模型服務(wù)方式的新探索。
可以看到，大模型正在改變AI企業(yè)的業(yè)務(wù)模式。云天勵飛將研發(fā)大模型過程中積累的系列軟件平臺及工具，融合進(jìn)算力集群，最終形成算力服務(wù)，并以按期收取服務(wù)費(fèi)的方式實現(xiàn)商業(yè)化。面對云巨頭的攻勢，獨立AI企業(yè)與新晉智能云運(yùn)營商展開合作，正成為一種新的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。
